中芯國際近日發(fā)布了超預期的二季度業(yè)績，這折射出半導體產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)績復蘇趨勢愈發(fā)明顯,。與此同時,，投資機構近期密集調(diào)研該板塊，探尋該產(chǎn)業(yè)復蘇的可持續(xù)性,。

　　Choice數(shù)據(jù)顯示,，7月以來，已有55家A股半導體上市公司(統(tǒng)計口徑：申萬行業(yè)分類)獲得機構調(diào)研,。其中,，有公司接待了12個批次的機構，有公司接待機構數(shù)量合計達到402家,。從產(chǎn)業(yè)鏈角度看,，機構對半導體設計公司調(diào)研熱情最高，對并購重組,、下半年產(chǎn)業(yè)趨勢等問題最為關注,。

　　對此，有半導體業(yè)內(nèi)人士在接受上海證券報記者采訪時表示,，今年以來,，半導體產(chǎn)業(yè)逐季向好,，復蘇態(tài)勢超預期；隨著下半年AI手機等銷售旺季到來,，以及智能汽車銷售增長,，預計半導體全產(chǎn)業(yè)鏈復蘇還將加快。

　　車規(guī)級芯片備受關注

　　記者梳理發(fā)現(xiàn),，在機構重點關注的企業(yè)中,，大多數(shù)為半導體設計公司，如思特威,、聚辰股份,、裕太微等。多家公司被問及車規(guī)級產(chǎn)品的進展及市場表現(xiàn),。

　　作為國內(nèi)少數(shù)能夠提供車規(guī)級CIS解決方案的公司,，思特威7月以來接待了137家機構的調(diào)研。思特威表示,，公司早在2022年就已成為全球第四,、國內(nèi)第二的車載CIS供應商。目前,，公司針對車載影像類,、感知類與艙內(nèi)三大應用場景累計發(fā)布了10余款產(chǎn)品，涵蓋了1MP—8MP分辨率的汽車感知與影像細分應用需求,。

　　汽車電子正在成為多家半導體公司業(yè)績增長的強勁引擎,。比如，裕太微7月以來接受了12個批次調(diào)研,，公司披露已有的七條產(chǎn)品線中車載產(chǎn)品線就占據(jù)四條,，公司已進入我國半數(shù)自主乘用車企業(yè)的供應鏈體系中；隨著下游汽車出貨量的增長以及智能化程度的加深,，其車載以太網(wǎng)物理層芯片的應用空間與銷量將進一步提升,。

　　更有企業(yè)已進軍海外車規(guī)市場，并取得良好進展,。聚辰股份表示,，公司積極進行歐洲、韓國,、日本等海外重點市場的拓展,，并與國內(nèi)外主流汽車廠商以及眾多行業(yè)領先的汽車電子Tier1供應商密切合作，汽車級EEPROM產(chǎn)品的品牌認可度和市場競爭力得到進一步增強,，上半年的出貨量較上年同期實現(xiàn)高速增長,。

　　并購是機構調(diào)研重點

　　近期，多家半導體公司披露了收購事項,。機構在調(diào)研半導體公司時,，也頻頻問及公司的并購考量,、并購意愿。

　　“協(xié)同互補,，拓寬布局”往往是企業(yè)并購的出發(fā)點之一,。樂鑫科技向機構表示，收購M5Stack,，看中的就是未來兩家公司的協(xié)同效應,。M5Stack的品牌影響力、毛利率和創(chuàng)意能力,，可以幫助進一步延伸拓展企業(yè)在開發(fā)者端的品牌影響力。此次并購可以進一步增強樂鑫的生態(tài)系統(tǒng),，并利用M5Stack在工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)應用方面的豐富經(jīng)驗,，拓展樂鑫的AIoT技術產(chǎn)品范圍。

　　同樣基于協(xié)同考量,，希荻微于近期披露擬收購韓國創(chuàng)業(yè)板科斯達克上市公司Zinitix 30.91%的股權,。希荻微表示，Zinitix已形成以驅(qū)動IC為代表的豐富產(chǎn)品線,，該項收購有助于公司拓寬在手機和可穿戴設備等領域的技術與產(chǎn)品布局,，同時與公司現(xiàn)有的音圈馬達驅(qū)動芯片產(chǎn)品線有較強的協(xié)同性，有助公司進一步增大該產(chǎn)品線的市場份額及技術實力,。

　　此外,，康希通信表示，目前公司正積極挖掘可投資和并購標的,。中微半導表示,，并購是芯片公司發(fā)展的必由之路，公司積極與友商接觸,，希望找到志同道合的公司,。

　　下半年景氣度可期

　　在機構調(diào)研中，相當一部分企業(yè)表示訂單增加,、業(yè)績增長,，部分晶圓廠已經(jīng)調(diào)高產(chǎn)品價格。這也意味著,，行業(yè)整體繼續(xù)向好,，下半年景氣度可期。

　　中芯國際給出的三季度收入指引是環(huán)比增長13%至15%,，毛利率介于18%至20%的范圍內(nèi),。公司三季度平均單價預計環(huán)比提升，并拉動毛利率環(huán)比上升,。

　　8月9日,，中芯國際聯(lián)席CEO趙海軍在業(yè)績會上表示,，從產(chǎn)品平臺來看，二季度的成長動能主要來自廣泛應用于消費電子和智能手機的平臺,。展望下半年,，趙海軍給出的判斷是謹慎樂觀，下半年銷售收入可超過上半年,。

　　瀾起科技7月以來接受了402家機構調(diào)研,。公司披露受益于AI，公司的3款AI高性能“運力”芯片出貨快速增長,。瀾起科技表示,，公司的DDR5第三子代RCD芯片預計將從今年下半年開始規(guī)模出貨。隨著AI服務器需求量的增加與數(shù)據(jù)中心領域傳輸速率翻倍提升,，PCIe Retimer芯片在手訂單穩(wěn)定增長,，將在未來幾年成為公司新的業(yè)績增長點。

　　佰維存儲表示,，目前產(chǎn)能利用率處于較高水平,，公司正加緊惠州封測制造中心的產(chǎn)能擴建，以滿足客戶的交付需求,。受北美AI服務器需求迅猛增長的影響,，整體價格仍有支撐，從中期來看行業(yè)景氣度有望延續(xù),。

　　晶晨股份向機構表示,，公司的新產(chǎn)品不斷上市，銷量不斷擴大,，新增市場不斷開拓,。預計經(jīng)營業(yè)績還將繼續(xù)積極增長，三季度及全年營收將同比進一步增加,。