銀保監(jiān)會亮相

　　全國政協(xié)委員,、全國社�,；�金理事會會長樓繼偉表示,，在資本充足率,、償付能力以及自身風(fēng)險匹配能力方面“保險”和“銀行”有類似性，兩者都管理自身的資本收益匹配,、風(fēng)險收益匹配和久期匹配,，銀保合并有相近性。

　　(《中國經(jīng)濟周刊》首席攝影記者 肖翊 攝)

　　2018年3月26日下午3點,，中國人民銀行召開局級以上干部會議上,，宣布由郭樹清出任央行黨委書記、副行長的決定,。

　　根據(jù)《人民銀行法》第十一條規(guī)定,，中國人民銀行實行行長負責(zé)制。行長領(lǐng)導(dǎo)中國人民銀行的工作,，副行長協(xié)助行長工作,。郭樹清在會議上也表示，“以后要在央行的具體業(yè)務(wù)和行政事務(wù)上,，做好易綱行長的助手,。易綱行長是央行具體業(yè)務(wù)的第一負責(zé)人�,！�

　　此前召開的銀保監(jiān)會議上,，61歲的郭樹清被宣布任命為中國銀保監(jiān)會黨委書記、主席,，此次再次出任央行黨委書記,、副行長，在外界看來,，一方面有利于推進機構(gòu)改革措施落地，尤其是涉及到人員配置和權(quán)責(zé)分明等問題,。另一方面,，也有利于央行和銀保監(jiān)會在新的改革措施下加強協(xié)作�,！坝绕涫窃诤暧^審慎政策職責(zé)歸到央行后,，有利于央行在今后系統(tǒng)性風(fēng)險防控中起到牽頭作用�,！睒I(yè)內(nèi)人士評論說,。

　　銀監(jiān)保監(jiān)有共同性,，合并有利于整合監(jiān)管資源

　　根據(jù)3月17日下午十三屆全國人大一次會議審議通過的國務(wù)院機構(gòu)改革方案，銀監(jiān)會和保監(jiān)會的職責(zé)整合后,，組建成為中國銀行保險監(jiān)督管理委員會,，作為國務(wù)院直屬事業(yè)單位；銀監(jiān)會,、保監(jiān)會的重要立法權(quán)及審慎規(guī)制權(quán)劃入中國人民銀行,。

　　3月13日上午，國務(wù)委員王勇在向全國人大作關(guān)于國務(wù)院機構(gòu)改革的說明時提到,，組建中國銀行保險監(jiān)督管理委員會,，深化金融監(jiān)管體制改革，主要目的是“解決現(xiàn)行體制存在的監(jiān)管職責(zé)不清晰,、交叉監(jiān)管和監(jiān)管空白等問題,，強化綜合監(jiān)管，優(yōu)化監(jiān)管資源配置,，更好統(tǒng)籌系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)監(jiān)管,，逐步建立符合現(xiàn)代金融特點、統(tǒng)籌協(xié)調(diào)監(jiān)管,、有力有效的現(xiàn)代金融監(jiān)管框架,，守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險的底線�,！蓖跤峦瑫r提到,，銀保監(jiān)會的主要職責(zé)包括防范和化解金融風(fēng)險，保護金融消費者合法權(quán)益,，維護金融穩(wěn)定,。

　　《中國經(jīng)濟周刊》記者了解到，對于此次部門調(diào)整,，銀監(jiān)會,、保監(jiān)會內(nèi)部早有預(yù)期。去年年底,，兩個部門的人事關(guān)系就已經(jīng)凍結(jié),，等待改革方案出臺。去年以來,，銀監(jiān)會,、保監(jiān)會出臺了多個類似的監(jiān)管政策，包括治理亂象,、清理問題股權(quán),、規(guī)范資金運用等。在外界看來,，隨著銀行與保險產(chǎn)品功能交叉趨同,、銀保合作不斷深化,，兩大監(jiān)管部門合并符合實際需求和國際慣例。

　　央行研究局局長徐忠近日撰文表示,，銀行與保險統(tǒng)一監(jiān)管是順應(yīng)綜合經(jīng)營趨勢的必然選擇,，統(tǒng)一監(jiān)管有利于集中整合監(jiān)管資源、發(fā)揮專業(yè)化優(yōu)勢,，提高監(jiān)管的質(zhì)量和效應(yīng),。同時，徐忠指出,，我國近年來暴露的一些金融亂象和微觀局部金融風(fēng)險,，身兼發(fā)展與監(jiān)管兩職的監(jiān)管部門目標沖突是重要原因。此次改革將發(fā)展與監(jiān)管職能分離,，金融發(fā)展職能由人民銀行承擔(dān),，能使監(jiān)管者專注于監(jiān)管，提高監(jiān)管的專業(yè)性有效性,。

　　全國政協(xié)委員,、全國社保基金理事會會長樓繼偉表示,，在資本充足率,、償付能力以及自身風(fēng)險匹配能力方面“保險”和“銀行”有類似性，兩者都管理自身的資本收益匹配,、風(fēng)險收益匹配和久期匹配,，銀保合并有相近性。

　　一位不愿具名的銀保監(jiān)會人士對《中國經(jīng)濟周刊》記者介紹,，銀行業(yè)和保險業(yè)在股權(quán),、資本、負債,、匹配等方面的監(jiān)管本身就有共通之處,，近年來銀監(jiān)會和保監(jiān)會針對股權(quán)管理、保險產(chǎn)品,、銀行理財都相繼推出了類似的監(jiān)管辦法,。盡管兩家機構(gòu)的監(jiān)管方向趨同，但是在具體業(yè)務(wù)上還是相對獨立的,。此次改革后,，職能部門會出現(xiàn)合并的情況，業(yè)務(wù)部門的調(diào)整應(yīng)該不會很大,。

　　由分業(yè)監(jiān)管走向目標監(jiān)管

　　“這次金融監(jiān)管體制改革方案,，不是簡單的‘分久必合,、合久必分’,，而是基于對中國金融行業(yè)出現(xiàn)的新風(fēng)險進行的判斷,。”3月14日,，全國人大代表,、湖北銀監(jiān)局局長賴秀福在湖北代表團大會上發(fā)言稱，此次機構(gòu)改革方案“沒有回避對權(quán)力和利益的調(diào)整”,，強化了功能監(jiān)管和行為監(jiān)管,，有利于消費者權(quán)益的保護、維護金融體系的安全穩(wěn)定,。

　　縱觀我國金融監(jiān)管機構(gòu)沿革,，監(jiān)管體制曾經(jīng)歷混業(yè)監(jiān)管到分業(yè)監(jiān)管的過程。建國至上世紀90年代初,，金融監(jiān)管基本由人民銀行集中主導(dǎo),。隨著我國經(jīng)濟體制改革的步伐不斷加快，中國的金融監(jiān)管體系也從人民銀行統(tǒng)一監(jiān)管逐步走向分業(yè)監(jiān)管,。1992年到1999年期間,，根據(jù)《關(guān)于金融體制改革的決定》逐漸明確了保險、證券,、銀行實行分業(yè)經(jīng)營,、分業(yè)監(jiān)管的原則。

　　從近年來金融業(yè)發(fā)展的情況來看,，分業(yè)監(jiān)管已經(jīng)不適應(yīng)混業(yè)經(jīng)營的發(fā)展趨勢,，尤其當(dāng)包括商業(yè)銀行在內(nèi)的金融機構(gòu)多元化發(fā)展，跨市場,、跨行業(yè)的業(yè)務(wù)鏈條延長時,，出現(xiàn)了部分領(lǐng)域監(jiān)管不到位，監(jiān)管空白,，并且監(jiān)管套利的情況,。2015年的股市大跌、寶萬之爭,、僑興債等重大事件都對現(xiàn)有的監(jiān)管體系提出了挑戰(zhàn),。金融風(fēng)險跨部門、跨領(lǐng)域,、跨行業(yè)傳染并放大的特點明顯,，系統(tǒng)性金融風(fēng)險防范超出了單個領(lǐng)域監(jiān)管部門的能力范圍。

　　樓繼偉在第十六屆企業(yè)高層發(fā)展論壇上表示,，中國目前已經(jīng)是混業(yè)發(fā)展到極致的金融市場,，同業(yè)、通道、嵌套,、非標等層出不窮,，相互疊加，必須穿透到產(chǎn)品底層,，才能識別真正的風(fēng)險收益特征,。

　　此外，“一行三會”在監(jiān)管過程中溝通不足現(xiàn)象較為嚴重,，溝通效率低下,，監(jiān)管信息的分享機制不夠暢通也是此前監(jiān)管體制備受爭議的原因之一。尤其近年來伴隨著新興的金融業(yè)態(tài)的出現(xiàn)和快速發(fā)展,，監(jiān)管機構(gòu)和金融管理部門的溝通,、協(xié)調(diào)也不到位，對這些新興金融業(yè)態(tài)的行為和風(fēng)險監(jiān)管缺位,。

　　李克強總理3月20日在記者會上表示,，此次機構(gòu)改革將銀監(jiān)會和保監(jiān)會合并，是要防止規(guī)避監(jiān)管的行為發(fā)生,。

　　銀監(jiān)會國際部主任范文仲認為,，監(jiān)管時不應(yīng)只看機構(gòu)的名稱，“不論是理財,、信托,、基金還是Fintech(金融科技)、P2P,、眾籌,，不要看名稱，只要具有社會資金歸集功能的就要明確準入的要求,；只要進行顯性或隱性收益承諾的,，就要具備負資本和撥備的損失吸收能力；只要存在期限錯配,、流動性轉(zhuǎn)換這種特質(zhì),，就要遵守相應(yīng)的流動性風(fēng)險管理規(guī)則�,！彼�表��,，很多人把宏觀審慎理解為監(jiān)管的架構(gòu)或者哪些機構(gòu)要扮演更主要的角色，其實監(jiān)管的架構(gòu)變革只是表象,，最關(guān)鍵的還是監(jiān)管的原則和理念,。

　　發(fā)展、監(jiān)管職能分離,，將“監(jiān)管姓監(jiān)”落到實處

　　值得注意的是,，此次金融監(jiān)管體制改革方案將銀行業(yè)、保險業(yè)的重要立法權(quán)及審慎規(guī)制權(quán)劃入了中國人民銀行。金融監(jiān)管部門不再負責(zé)發(fā)展規(guī)劃,，相關(guān)問題由金融委統(tǒng)一規(guī)劃,，以實現(xiàn)發(fā)展職能和監(jiān)管職能的分離，有利于將“監(jiān)管姓監(jiān)”真正落到實處,。

　　央行前行長周小川在全國兩會新聞發(fā)布會上表示，有關(guān)金融機構(gòu)改革的主要思路已經(jīng)在2017年7月召開的金融工作會議后披露,，比如成立了國務(wù)院金融穩(wěn)定與發(fā)展委員會,，其辦公室放在人民銀行，這都表明人民銀行將在新的金融監(jiān)管框架中起到重要作用,，還有一些工作也需要人民銀行牽頭,。

　　徐忠在撰文中指出，分離監(jiān)管規(guī)制與執(zhí)行,、由人民銀行負責(zé)金融業(yè)重大監(jiān)管政策的制定,，主要有兩個考慮。一是有利于確保發(fā)展與監(jiān)管職能的切實分離,。監(jiān)管規(guī)則外生降低了監(jiān)管執(zhí)行部門的自由裁量權(quán),，增強監(jiān)管政策的透明度，從而保證監(jiān)管者專注于監(jiān)管,，防止目標偏離,。二是有利于防范化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險。由中央銀行從維護金融系統(tǒng)全局穩(wěn)定的角度,，負責(zé)重大金融監(jiān)管規(guī)則制定,，包括制定跨市場交叉性金融產(chǎn)品的監(jiān)管規(guī)則實現(xiàn)穿透式監(jiān)管，統(tǒng)一同類產(chǎn)品監(jiān)管標準和規(guī)則落實功能監(jiān)管,，從而有效防控系統(tǒng)性金融風(fēng)險,，有力維護金融穩(wěn)定。

　　從國際上來看,，在混業(yè)經(jīng)營模式下建立起由央行統(tǒng)籌審慎監(jiān)管和行為監(jiān)管的綜合監(jiān)管框架,，是2008年全球金融危機后國際社會的普遍做法。以英國為例,，金融危機后,，原本將審慎監(jiān)管從蘇格蘭銀行剝離的做法被否認，蘇格蘭銀行再次承擔(dān)了集貨幣政策,、宏觀審慎管理,、微觀審慎監(jiān)管的監(jiān)管職責(zé)，就是為了適應(yīng)混業(yè)經(jīng)營下強化統(tǒng)一監(jiān)管的現(xiàn)實需要,。

　　《中國經(jīng)濟周刊》記者了解到,，銀監(jiān)會和保監(jiān)會內(nèi)部都設(shè)置了審慎規(guī)制局和法規(guī)局，組建之后這兩個部門是否保留目前還是未知數(shù)。前述銀保監(jiān)會人士表示,，目前內(nèi)部正在研究制定“三定”方案,，其中就涉及界定“重要法律法規(guī)”和“審慎監(jiān)管基本制度”，“二者之間既不能出現(xiàn)監(jiān)管空白,，也不能出現(xiàn)監(jiān)管重復(fù),，以免增加不同部門博弈的成本，未來監(jiān)管資源如何整合還是未知數(shù),�,！�

　　《中國經(jīng)濟周刊》記者 張燕 | 北京報道

　　(本文刊發(fā)于《中國經(jīng)濟周刊》2018年第13期)