科創(chuàng)板兩家上市公司近日因欺詐發(fā)行,、財務造假等行為，被證監(jiān)會作出行政處罰和市場禁入決定,，并統(tǒng)籌推進行政,、民事、刑事立體追責,。上海證券交易所同步實施重大違法強制退市，兩家公司將成為科創(chuàng)板首批退市公司。

　　經(jīng)過在科創(chuàng)板,、創(chuàng)業(yè)板、北交所的試點,，注冊制已穩(wěn)步推向全市場,。注冊制的基本特點是以信息披露為中心，要求證券發(fā)行人真實,、準確,、完整地披露公司信息，使投資者可以獲得必要的信息對證券價值進行判斷,，并作出是否投資的決策,。可以說,，提高信息披露質量是注冊制成功的關鍵一環(huán),。因此，必須對欺詐發(fā)行,、財務造假等各類違法違規(guī)行為“零容忍”,，堅持露頭就打，實施行政,、民事,、刑事立體處罰，形成強有力的震懾,。

　　當前,，證券監(jiān)管部門不斷強化對欺詐發(fā)行、財務造假等違法違規(guī)行為的查處力度,。要豐富完善追責體系,，通過綜合運用行政處罰、市場禁入,、民事賠償?shù)仁侄�,，不斷提高違法違規(guī)成本。

　　值得一提的是,，在清除資本市場毒瘤過程中,，刑法的警示預防作用正在顯現(xiàn)，為惡者將面臨“失去人身自由”的沉重代價,。在此次兩家科創(chuàng)板公司造假案件中,，監(jiān)管部門除了對兩家公司的證券發(fā)行人及相關控股股東,、實際控制人作出行政處罰，還對涉嫌刑事犯罪的當事人依法移送公安機關處理,，推動案件刑事追責相關工作,。這將極大增強各方對資本市場的敬畏之心。

　　在注冊制中,，中介機構承擔“看門人”職責,，對發(fā)行人的信息披露進行把關。證券公司,、會計師事務所,、律師事務所等中介機構從業(yè)人員的道德水準、專業(yè)能力,、合規(guī)風險意識和廉潔從業(yè)水平等,，是保障證券服務質量的重要因素。在此次造假案件中,，相關中介機構因涉嫌在執(zhí)業(yè)過程中未勤勉盡責，有的已被證監(jiān)會立案,，有的已啟動了相關調查工作,。一旦確認有關責任人員的違法違規(guī)行為，監(jiān)管部門將按照過責相當?shù)姆ㄖ卫砟�,，綜合考慮違法程度,、案件情況、執(zhí)法效率,、賠償投資者損失意愿和能力等因素,，依法妥善處理，讓中介機構為其未勤勉盡責的執(zhí)業(yè)行為付出應有的代價,。

　　完善投資者保護措施,，也是清除造假毒瘤的必要舉措。在投資者保護方面,，法律法規(guī)規(guī)定了包括協(xié)商和解,、糾紛調解、先行賠付,、責令回購,、單獨訴訟、示范判決,、代表人訴訟等一系列投資者賠償救濟制度,，有效保護投資者，懲戒和震懾違法行為人,。

　　新證券法進一步完善了投資者保護措施,，其中規(guī)定了“特別代表人訴訟”的新制度,。特別代表人訴訟制度具有“默示加入、明示退出”的特征,，能夠一攬子解決民事賠償問題,，投資者的合法權益可以在訴訟程序中得到保護。目前,，中證中小投資者服務中心發(fā)布公告,，表示密切關注這兩起造假案普通代表人訴訟進展，將依法接受投資者特別授權,，申請參加并轉換特別代表人訴訟,。此外，相關中介機構正在主動籌備投資者賠償事宜,，擬共同出資10億元設立先行賠付專項基金用于先行賠付相關投資者的損失,。

　　依法從嚴打擊證券違法活動，對建設規(guī)范,、透明,、開放、有活力,、有韌性的資本市場,，服務經(jīng)濟高質量發(fā)展具有重要意義。證券市場各方參與者要牢固樹立法治觀念和底線思維,，杜絕各類違法違規(guī)行為發(fā)生,，推動資本市場誠信健康發(fā)展。 （金觀平 來源：經(jīng)濟日報）