近期召開的中央金融工作會議強調(diào),，當前和今后一個時期,，做好金融工作必須以深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主線。利率市場化是金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的核心內(nèi)容之一,。要持續(xù)深化利率市場化改革,，健全市場化利率形成、調(diào)控和傳導機制,，引導融資成本持續(xù)下降,，不斷提升貨幣政策支持實體經(jīng)濟發(fā)展質(zhì)效。

　　利率是資金的價格,，決定著資金流向,；利率能否實現(xiàn)市場化，決定著金融資源能否得到合理配置,，更好滿足經(jīng)濟社會發(fā)展和人民群眾日益增長的金融需求,。近年來，金融管理部門著力推動存貸款利率市場化改革,。目前,，貸款市場報價利率（LPR）已經(jīng)成為金融機構(gòu)貸款利率定價之“錨”，直接影響著各類經(jīng)營主體的融資成本,。改革以來,，1年期LPR和5年期以上LPR分別累計降低0.8個和0.65個百分點，帶動企業(yè)貸款加權(quán)平均利率從2019年7月的5.32%降至今年9月的3.82%,，創(chuàng)有統(tǒng)計以來最低水平,。

　　LPR由多家銀行報價形成,，可更充分反映市場供求變化，少數(shù)銀行難以再協(xié)同設(shè)定貸款利率的隱性下限,，進而打破之前市場利率向?qū)嶓w經(jīng)濟傳導的阻礙,，在市場利率整體下行的背景下，有利于促進降低實際貸款利率,。與此同時,，LPR改革后，企業(yè)議價意識和能力提高,，貸款市場競爭性增強,，一些銀行主動下沉客戶群，加大對小微企業(yè)的貸款支持力度,，金融活水流向了實體經(jīng)濟的薄弱環(huán)節(jié),。

　　LPR改革對存款利率市場化改革也起到了重要推動作用。長期以來,，我國存款市場競爭較為激烈,，特別是個別銀行因高風險經(jīng)營、盲目追求規(guī)模而高息攬存,，使得正常經(jīng)營的銀行也不得不跟隨定價,，陷入“囚徒困境”，影響市場利率向存款利率的傳導,。隨著LPR改革深入推進,，貸款市場利率整體下行，銀行發(fā)放貸款收益降低,，為了保持和資產(chǎn)收益相匹配,，銀行會適當降低其負債端成本，高息攬儲的動力也會隨之下降,，存款利率市場化程度顯著提升,，市場競爭秩序得到有效維護。

　　利率市場化在促進金融與房地產(chǎn)良性循環(huán)中同樣發(fā)揮了積極作用,。為適應(yīng)房地產(chǎn)市場供求關(guān)系發(fā)生重大變化的新形勢,，金融監(jiān)管部門適時調(diào)整優(yōu)化房貸利率政策，包括建立新發(fā)放首套房貸利率政策動態(tài)調(diào)整機制,、調(diào)降房貸利率政策下限,、推動降低存量首套房貸利率等。這些舉措不但有效支持各地政府用足用好政策工具箱,，穩(wěn)定了政策預期,，同時有利于滿足居民剛性和改善性住房需求。目前，降低存量房貸利率工作已基本完成,，超過22萬億元存量房貸利率下調(diào),，平均降幅0.73個百分點，惠及超5000萬戶,、1.5億人,，每年減少借款人利息支出1600億元至1700億元，戶均每年減少3200元,。

　　推動利率市場化改革,，必須始終堅持發(fā)揮市場在利率形成中的決定性作用。首先,，持續(xù)完善中央銀行利率調(diào)控機制,，提升市場基準利率的權(quán)威性和公信力，疏通資金進入實體經(jīng)濟的渠道,，優(yōu)化金融資源配置,。其次，推動存貸款利率進一步市場化,，堅持用改革的辦法,，鞏固企業(yè)融資和居民信貸成本下降的成效。最后,，堅持在市場化法治化軌道上推進金融創(chuàng)新發(fā)展,，督促金融機構(gòu)繼續(xù)將降低存量房貸利率落實到位，理順增量和存量房貸利率關(guān)系,，減輕居民利息負擔,，支持投資和消費增長,。（本文來源：經(jīng)濟日報 作者：金觀平）