近日,，美國紐約社區(qū)銀行發(fā)出盈利預(yù)警,，稱因美國商業(yè)地產(chǎn)貸款壞賬出現(xiàn)大幅虧損,。隨著高利率負(fù)面影響不斷顯現(xiàn)，在硅谷銀行倒閉近一年后,，美國銀行業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)悄然回升,。

　　紐約社區(qū)銀行財(cái)務(wù)報(bào)告顯示，2023年四季度虧損2.52億美元,，為充實(shí)資本金需要削減股東分紅,。這個結(jié)果與市場此前預(yù)期的盈利2.06億美元形成強(qiáng)烈反差。受此影響,，該行股價當(dāng)天大跌近38%,，并引發(fā)美股銀行板塊震蕩。

　　受到商業(yè)地產(chǎn)壞賬影響的不止一家,。2月1日,，日本青空銀行警告在美國商業(yè)地產(chǎn)投資可能出現(xiàn)巨額虧損，預(yù)計(jì)全財(cái)年凈虧損280億日元（約合1.91億美元）,，同樣與此前預(yù)測的盈利240億日元相去甚遠(yuǎn),，該行股價的跌幅也超過20%。此外,，德意志銀行也披露,，2023年四季度對美國商業(yè)地產(chǎn)的損失準(zhǔn)備金同比增長4倍多。

　　在經(jīng)歷疫情沖擊之后,，美國商業(yè)地產(chǎn)市場近年持續(xù)低迷,，商業(yè)地產(chǎn)空置率不斷上升，新租業(yè)務(wù)和續(xù)租業(yè)務(wù)較疫情前出現(xiàn)明顯下滑,。同時,，許多商業(yè)抵押貸款是在10年前利率較低時簽訂的，隨著抵押到期，地產(chǎn)所有者需要在當(dāng)前高利率環(huán)境下重新融資,，難度不小,。這令美國大量商業(yè)地產(chǎn)業(yè)主難以及時償還貸款而面臨違約。根據(jù)商業(yè)地產(chǎn)數(shù)據(jù)提供商Trepp的數(shù)據(jù),，到2025年底,，美國銀行業(yè)將有約5600億美元的商業(yè)地產(chǎn)債務(wù)到期，占同期到期房地產(chǎn)債務(wù)總額一半以上,。一旦違約情況大量增加,，勢必導(dǎo)致銀行商業(yè)貸款損失增大，使銀行業(yè)財(cái)務(wù)狀況不斷惡化,。

　　紐約社區(qū)銀行的難題在美國區(qū)域性銀行中具有代表性,。區(qū)域性銀行缺乏可以抵御風(fēng)險(xiǎn)的大型信用卡組合或投資銀行業(yè)務(wù)，與大型銀行相比,，更容易受到商業(yè)地產(chǎn)行業(yè)變動的沖擊,。對此，美國監(jiān)管機(jī)構(gòu)心知肚明,。據(jù)美國媒體報(bào)道,，紐約社區(qū)銀行這次股價暴跌與美國監(jiān)管機(jī)構(gòu)施壓有關(guān)。正是在與美國貨幣監(jiān)理署（OCC）官員進(jìn)行幕后對話后,，紐約社區(qū)銀行才突然決定削減股息并提高貸款損失撥備,，以防商業(yè)房地產(chǎn)貸款出現(xiàn)不測。

　　區(qū)域性銀行被商業(yè)地產(chǎn)貸款壞賬困擾,，美國主要大銀行的日子也不好過,。最新財(cái)報(bào)顯示，美國主要銀行2023年四季度盈利情況惡化,。直接原因是美國聯(lián)邦儲蓄保險(xiǎn)公司（FDIC）去年四季度向摩根大通等銀行收取了總計(jì)約86億美元的特別費(fèi)用,，這對相關(guān)銀行的盈利水平產(chǎn)生顯著影響。進(jìn)一步看,，高利率帶來的壓力正逐步傳導(dǎo)至美國銀行業(yè),，各大銀行不得不投入更多保險(xiǎn)費(fèi)用以防萬一。美聯(lián)儲在日前召開的貨幣政策例會后聲明中刪除了“美國銀行體系健全且富有彈性”的表述,，這不能不引人浮想聯(lián)翩,。

　　過去兩年，美聯(lián)儲持續(xù)11輪,、幅度高達(dá)525個基點(diǎn)的加息力度,，讓早已習(xí)慣寬松信貸條件的銀行業(yè)極不適應(yīng)。一方面,，利率持續(xù)攀升令借貸者背上沉重的償付包袱,，也讓銀行貸款違約風(fēng)險(xiǎn)不斷增大,；另一方面，利率持續(xù)攀升令許多銀行儲戶為追求高回報(bào)將資金改投他處,，存款流失又迫使銀行不惜以高成本吸納資金以確保流動性,，這使得許多中小銀行面臨越來越嚴(yán)重的融資成本高,、盈利水平低問題,。同時，持續(xù)加息也讓銀行持有存款成本增加,，對銀行利潤的損害同樣不小,。

　　盡管銀行業(yè)對調(diào)整貨幣政策翹首以盼，但是美聯(lián)儲仍然認(rèn)為不應(yīng)急于降息,。其中,，失業(yè)率依然處于低位是美聯(lián)儲堅(jiān)持不降息的重要理由之一。從美國勞工部數(shù)據(jù)看,，今年1月美國非農(nóng)業(yè)部門新增就業(yè)人數(shù)為35.3萬,，幾乎是經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)期值的2倍。但從市場感受看,，今年1月美國私營部門就業(yè)人數(shù)環(huán)比增幅出現(xiàn)大幅減少,，同期各大美國企業(yè)裁員力度也超乎預(yù)期，與美聯(lián)儲宣稱的經(jīng)濟(jì)向好狀況似乎并不吻合,。至于美聯(lián)儲和市場的判斷誰更接近事實(shí),，恐怕只能等待時間給出答案。 （作者：連俊 來源：經(jīng)濟(jì)日報(bào)）