近日,，美國紐約社區(qū)銀行發(fā)出盈利預警，稱因美國商業(yè)地產(chǎn)貸款壞賬出現(xiàn)大幅虧損,。隨著高利率負面影響不斷顯現(xiàn),，在硅谷銀行倒閉近一年后，美國銀行業(yè)面臨的風險悄然回升,。

　　紐約社區(qū)銀行財務報告顯示,，2023年四季度虧損2.52億美元，為充實資本金需要削減股東分紅,。這個結(jié)果與市場此前預期的盈利2.06億美元形成強烈反差,。受此影響，該行股價當天大跌近38%,，并引發(fā)美股銀行板塊震蕩,。

　　受到商業(yè)地產(chǎn)壞賬影響的不止一家。2月1日,，日本青空銀行警告在美國商業(yè)地產(chǎn)投資可能出現(xiàn)巨額虧損,，預計全財年凈虧損280億日元（約合1.91億美元），同樣與此前預測的盈利240億日元相去甚遠,，該行股價的跌幅也超過20%,。此外，德意志銀行也披露,，2023年四季度對美國商業(yè)地產(chǎn)的損失準備金同比增長4倍多,。

　　在經(jīng)歷疫情沖擊之后，美國商業(yè)地產(chǎn)市場近年持續(xù)低迷,，商業(yè)地產(chǎn)空置率不斷上升,，新租業(yè)務和續(xù)租業(yè)務較疫情前出現(xiàn)明顯下滑。同時,，許多商業(yè)抵押貸款是在10年前利率較低時簽訂的,，隨著抵押到期，地產(chǎn)所有者需要在當前高利率環(huán)境下重新融資,，難度不小,。這令美國大量商業(yè)地產(chǎn)業(yè)主難以及時償還貸款而面臨違約。根據(jù)商業(yè)地產(chǎn)數(shù)據(jù)提供商Trepp的數(shù)據(jù),，到2025年底,，美國銀行業(yè)將有約5600億美元的商業(yè)地產(chǎn)債務到期，占同期到期房地產(chǎn)債務總額一半以上,。一旦違約情況大量增加,，勢必導致銀行商業(yè)貸款損失增大,，使銀行業(yè)財務狀況不斷惡化。

　　紐約社區(qū)銀行的難題在美國區(qū)域性銀行中具有代表性,。區(qū)域性銀行缺乏可以抵御風險的大型信用卡組合或投資銀行業(yè)務,，與大型銀行相比，更容易受到商業(yè)地產(chǎn)行業(yè)變動的沖擊,。對此,，美國監(jiān)管機構心知肚明。據(jù)美國媒體報道,，紐約社區(qū)銀行這次股價暴跌與美國監(jiān)管機構施壓有關,。正是在與美國貨幣監(jiān)理署（OCC）官員進行幕后對話后，紐約社區(qū)銀行才突然決定削減股息并提高貸款損失撥備,，以防商業(yè)房地產(chǎn)貸款出現(xiàn)不測,。

　　區(qū)域性銀行被商業(yè)地產(chǎn)貸款壞賬困擾，美國主要大銀行的日子也不好過,。最新財報顯示,，美國主要銀行2023年四季度盈利情況惡化。直接原因是美國聯(lián)邦儲蓄保險公司（FDIC）去年四季度向摩根大通等銀行收取了總計約86億美元的特別費用,，這對相關銀行的盈利水平產(chǎn)生顯著影響,。進一步看，高利率帶來的壓力正逐步傳導至美國銀行業(yè),，各大銀行不得不投入更多保險費用以防萬一,。美聯(lián)儲在日前召開的貨幣政策例會后聲明中刪除了“美國銀行體系健全且富有彈性”的表述，這不能不引人浮想聯(lián)翩,。

　　過去兩年，美聯(lián)儲持續(xù)11輪,、幅度高達525個基點的加息力度,，讓早已習慣寬松信貸條件的銀行業(yè)極不適應。一方面,，利率持續(xù)攀升令借貸者背上沉重的償付包袱,，也讓銀行貸款違約風險不斷增大；另一方面,，利率持續(xù)攀升令許多銀行儲戶為追求高回報將資金改投他處,，存款流失又迫使銀行不惜以高成本吸納資金以確保流動性，這使得許多中小銀行面臨越來越嚴重的融資成本高,、盈利水平低問題,。同時，持續(xù)加息也讓銀行持有存款成本增加,，對銀行利潤的損害同樣不小,。

　　盡管銀行業(yè)對調(diào)整貨幣政策翹首以盼,，但是美聯(lián)儲仍然認為不應急于降息。其中,，失業(yè)率依然處于低位是美聯(lián)儲堅持不降息的重要理由之一,。從美國勞工部數(shù)據(jù)看，今年1月美國非農(nóng)業(yè)部門新增就業(yè)人數(shù)為35.3萬,，幾乎是經(jīng)濟學家預期值的2倍,。但從市場感受看，今年1月美國私營部門就業(yè)人數(shù)環(huán)比增幅出現(xiàn)大幅減少,，同期各大美國企業(yè)裁員力度也超乎預期,，與美聯(lián)儲宣稱的經(jīng)濟向好狀況似乎并不吻合。至于美聯(lián)儲和市場的判斷誰更接近事實,，恐怕只能等待時間給出答案,。 （作者：連俊 來源：經(jīng)濟日報）