你可曾思考過這樣一個問題——自己退休后，應(yīng)如何老有所養(yǎng),、老有所依,？這其中，資金支撐無疑是關(guān)鍵,。當(dāng)前,，已有越來越多的中年人、甚至青年人開始關(guān)注“個人養(yǎng)老資金籌備”,，也有越來越多的老年人開始研究“個人養(yǎng)老資金運用”,，在此過程中，“養(yǎng)老理財”產(chǎn)品熱潮便應(yīng)運而生,。

　　根據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)的最新統(tǒng)計,，2020年以來，養(yǎng)老理財產(chǎn)品的發(fā)行呈放量趨勢,，截至7月24日,，已有16家銀行發(fā)行了142款養(yǎng)老理財產(chǎn)品，而2019年全年僅有6家銀行發(fā)行了152款養(yǎng)老理財產(chǎn)品,。

　　養(yǎng)老理財產(chǎn)品為何愈發(fā)受到關(guān)注,？如何選擇一款適合自己的產(chǎn)品？“銀發(fā)”金融的市場前景有多大,？為此,，《經(jīng)濟日報》記者采訪了多位業(yè)內(nèi)人士。

　　“新”老年群體：需求升級

　　當(dāng)前,，我國人口老齡化壓力正在凸顯,。國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，我國60歲及以上人口已達(dá)2.49億人,，占總?cè)丝诘?7.9%,；預(yù)計到2025年這一數(shù)字將突破3億，占總?cè)丝诘?4.8%,；與此同時,，老齡化速度正在加快，“未富先老”特征明顯,。

　　但需要注意的是,，與上一輩“養(yǎng)兒防老”的傳統(tǒng)觀念相比，“新”老年群體的養(yǎng)老需求呈現(xiàn)出很多新的特征,。記者調(diào)查發(fā)現(xiàn),，他們更加關(guān)心健康管理,、財富管理、知識更新,，關(guān)心在追求長壽的同時如何擁有更豐富的生活方式,。

　　“從實踐看，我們需要重新定義年長客戶,�,！闭猩蹄y行相關(guān)負(fù)責(zé)人說，受益于穩(wěn)定的收入和大量的空閑時間,，當(dāng)前的老年群體能夠更加積極地尋找年輕時未能顧及的自我,。“以招行55歲以上的金葵花客戶為例,，其客戶占比已接近30%，這一群體屬于退休邊緣人群,，對互聯(lián)網(wǎng)的接受度高,，偏愛投資理財，熱衷參與社交活動,�,！�

　　“針對剛退休到退休后十年的客戶群體，我們把他們定位為‘年長不年老’的新一代老年人,�,！闭行猩鲜鲐�(fù)責(zé)人說，他們從只購買保本保息的存款產(chǎn)品,，到逐漸配置理財,、基金、保險等產(chǎn)品,；從偏好網(wǎng)點渠道,，到逐漸熟悉電話銀行、手機銀行等自助渠道,；從簡單的金融服務(wù)需求,，發(fā)展到不斷變化的綜合服務(wù)需求。

　　然而,，面對以上快速升級的養(yǎng)老需求,，我國的養(yǎng)老保障體系卻稍顯滯后。具體來看,，目前占主導(dǎo)地位的是第一支柱,，即政府統(tǒng)一的基本養(yǎng)老保險，其規(guī)模已超6萬億元,，占比高達(dá)70%,；第二支柱,，即企業(yè)年金、職業(yè)年金,，其規(guī)模僅為2萬億元,；第三支柱，即個人養(yǎng)老金儲備,，其由于剛剛起步規(guī)模相對較小,。

　　在人口老齡化的背景下，第一支柱容易陷入“獨木難支”的困境,，因此,，加強第二、第三支柱的發(fā)展迫在眉睫,，其中,，第三支柱的發(fā)展空間潛力巨大，也正在成為優(yōu)化,、完善我國養(yǎng)老體系的重要抓手,。

　　為此，多部委也先后出臺了多項措施,，明確多類金融產(chǎn)品可參與養(yǎng)老第三支柱,，即符合規(guī)定的銀行理財、商業(yè)養(yǎng)老保險,、養(yǎng)老目標(biāo)基金等,。“在此過程中,，覆蓋面廣,、運作穩(wěn)健、客戶信任度高的銀行理財將承擔(dān)重要角色,，成為養(yǎng)老第三支柱的重要組成部分,。”普益標(biāo)準(zhǔn)研究員龍燕說,。

　　養(yǎng)老理財新產(chǎn)品：兼顧收益與流動性

　　那么,，商業(yè)銀行新推出的養(yǎng)老理財產(chǎn)品有何特征？記者觀察發(fā)現(xiàn),，從發(fā)行主體來看,，主要為新成立的銀行理財子公司，其中不乏中銀理財,、建信理財,、光大理財、交銀理財,、興業(yè)理財?shù)葯C構(gòu),。

　　與其他類型的理財產(chǎn)品相比,，由于養(yǎng)老理財產(chǎn)品定位于風(fēng)險偏好較低、對長期投資寬容度較強的老年客戶群體,，其整體風(fēng)險等級也相對較低,，更加兼顧收益與流動性。

　　近日,，興業(yè)銀行理財子公司——興銀理財發(fā)行了首款養(yǎng)老型理財產(chǎn)品“安愉樂享1號”,。該產(chǎn)品定位為絕對收益和低波動類產(chǎn)品，5年期封閉式管理,，1元起購,，業(yè)績基準(zhǔn)為5%—5.5%，產(chǎn)品100%投資于固定收益類資產(chǎn),，不參與股票投資,。

　　在投資策略方面，該產(chǎn)品采取“中長久期+杠桿”策略,，選擇優(yōu)質(zhì)信用債打底,，并根據(jù)對債券市場及貨幣政策的判斷，調(diào)整組合的杠桿比例,，在獲取穩(wěn)定的票息收入的同時，賺取套息利差收益,。

　　“值得注意的是,，為了兼顧投資收益與流動性需求，這一產(chǎn)品在五年內(nèi)將不少于三次分紅,，以更好地契合有著中長期養(yǎng)老需求且追求相對穩(wěn)定收益的投資者,。”興銀理財相關(guān)負(fù)責(zé)人說,。

　　該負(fù)責(zé)人表示,，作為興業(yè)銀行的理財子公司，興銀理財依托興業(yè)銀行的養(yǎng)老金融先發(fā)優(yōu)勢,，在成立伊始就把“面向老年細(xì)分客群,、創(chuàng)新養(yǎng)老理財產(chǎn)品”作為該公司的特色之一。

　　不只興業(yè)銀行,，已有多家商業(yè)銀行開始布局,、深耕養(yǎng)老理財市場。根據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)的最新統(tǒng)計,，2020年以來,，養(yǎng)老理財產(chǎn)品的發(fā)行呈放量趨勢，截至7月24日,，已有16家銀行發(fā)行了142款養(yǎng)老理財產(chǎn)品,，而2019年全年僅有6家銀行發(fā)行了152款養(yǎng)老理財產(chǎn)品,。

　　從風(fēng)險等級上看，養(yǎng)老理財產(chǎn)品的整體風(fēng)險等級較低,，在2020年新發(fā)行的產(chǎn)品中,，以中等風(fēng)險、中低風(fēng)險,、低風(fēng)險為主,，其中，低風(fēng)險產(chǎn)品占比最大,，為41%,；從產(chǎn)品類型上看，多為固定收益類產(chǎn)品,；從期限上看,，運作期限普遍較長，3至5年的產(chǎn)品占比較高,。

　　“養(yǎng)老理財產(chǎn)品低風(fēng)險的特征,，決定了其資產(chǎn)配置以固收資產(chǎn)為主，風(fēng)險收益特征相對穩(wěn)健,�,！逼找鏄�(biāo)準(zhǔn)研究員龍燕說，今后,，隨著資管新規(guī)過渡期結(jié)束,，在禁止期限錯配的監(jiān)管要求下，銀行理財產(chǎn)品的期限必然會拉長,，養(yǎng)老理財產(chǎn)品的優(yōu)勢反而會更加凸顯,。

　　理財新生態(tài)：“養(yǎng)老金融”興起

　　實際上，對于“新”老年群體來說,，購買商業(yè)銀行推出的養(yǎng)老理財產(chǎn)品只是選擇之一,，目前市場上針對“養(yǎng)老金融生態(tài)”的搭建正方興未艾，未來投資者將擁有更多的個性化選擇,。

　　其中,，多家商業(yè)銀行已與保險公司開展合作，聯(lián)手打造“養(yǎng)老系列”理財產(chǎn)品,。記者獲悉,，目前招行已與保險公司合作，在銀行服務(wù)方面,，一是針對存款產(chǎn)品推出了老年專屬大額存單,，二是針對理財產(chǎn)品推出了“頤養(yǎng)系列”“豐潤人生系列”等產(chǎn)品，主打低風(fēng)險波動策略，產(chǎn)品定期付息,。

　　在保險服務(wù)方面,，招商信諾人壽已新發(fā)行“豐潤年金保險產(chǎn)品”，投保年齡范圍的上限調(diào)至70周歲,，投資者短期投入,，終身領(lǐng)取年金，并且可以參與分紅計劃,�,！盀榱苏疹櫟讲糠帜觊L客戶的高收益需求，在豐潤人生服務(wù)體系的推廣期,，豐潤客戶還可以購買優(yōu)選的定期理財產(chǎn)品,。”

　　此外,，考慮到大部分老年群體對金融產(chǎn)品的了解有限,，招行還開通了“年長服務(wù)專線”40088—95555，配置專屬坐席為老年群體解惑答疑,；同時,，設(shè)置“財富連線服務(wù)”，實現(xiàn)一站式遠(yuǎn)程交易,，也就是說,，當(dāng)客戶經(jīng)理為老人確定了投資方案后，專屬坐席將聯(lián)系老人完成產(chǎn)品的購買,，老人無需再親臨線下網(wǎng)點,，省去往返的繁雜。

　　“目前,，中信銀行正著手完善‘幸福1+6’老年客戶體系，構(gòu)建全新的養(yǎng)老金融生態(tài)體系,�,！敝行陪y行相關(guān)負(fù)責(zé)人說，根據(jù)2019年年報,，該行的老年客戶已達(dá)1376萬戶,，較2018年年末增長18%。

　　具體來看,，“1”指一個核心產(chǎn)品體系,，“6”則是指從老有所養(yǎng)、老有所醫(yī),、老有所學(xué),、老有所游、老有所樂、老有所享六個方面布局養(yǎng)老金融,，其所對應(yīng)的金融和非金融服務(wù)包括金融產(chǎn)品,、健康銀行、老年課程,、老年專屬旅游,、老年才藝大賽、老年專屬優(yōu)惠等,。

　　在“老有所醫(yī)”方面,，中信銀行已為老年VIP客戶配備了7×24小時家庭醫(yī)生服務(wù)，VIP健康管家為老年客戶提供一位三甲醫(yī)院醫(yī)生,、一位醫(yī)療顧問,、一位白金顧問客服的專屬健康評估、健康資訊,、微信問診等全天候服務(wù),。據(jù)統(tǒng)計，截至目前,，已有近12000名客戶使用了家庭醫(yī)生服務(wù),。（經(jīng)濟日報記者 郭子源）