歷史回顧發(fā)現(xiàn)：過去一年住房市場經(jīng)歷了先降后升的V型變化,，其空間分化有所減弱,。第一，時間上,，住房市場經(jīng)歷急速下降后轉(zhuǎn)向邊際遞減式回升,。首先，全國住房價格增幅經(jīng)歷了下降,、回升和企穩(wěn)的過程,，截至2020年11月，房價平均水平突破萬元大關(guān),，全國房價平均為10071元/平方米,，同比增長7.9%。其次,，住房銷量創(chuàng)造了新高,，住房開發(fā)量增速有升有降。在需求方面,，月度住房銷售面積增長率波動較大,，總體保持由降轉(zhuǎn)升的恢復(fù)態(tài)勢，并創(chuàng)造了新高水平,；在供給方面,，新開工、施工與竣工面積經(jīng)歷從驟降到波動性恢復(fù)的過程；待售住房面積有所增加,，同比增幅呈現(xiàn)倒“U”型變動,。再次，房地產(chǎn)投資經(jīng)歷從驟降到穩(wěn)步恢復(fù)性增長的過程,，對經(jīng)濟增長的貢獻較大,。全國住房開發(fā)投資額增幅呈現(xiàn)“V”型變動，住房開發(fā)投資當(dāng)月完成額同比增長率從2019年10月的12.56%下滑至2020年2月-15.99%,，后逐步上升,，2至2020年10月，住房開發(fā)投資當(dāng)月完成額同比增速14.27%,。2020年度住房開發(fā)投資與經(jīng)濟增速保持同步變動態(tài)勢,，其對于穩(wěn)投資、促增長發(fā)揮了重要作用,。最后,，租賃市場受疫情沖擊較大且恢復(fù)緩慢，城市層級性分化比較明顯,。疫情沖擊下全國住房租賃市場整體遇冷,，不同層級城市間“冷熱不均”，分化明顯,。第二,，空間上，房價空間分化總體有所減弱,。首先,，總體房價降溫明顯，空間演變趨緩,。房價上漲城市數(shù)量和上漲速度低于去年同期,。其中一線城市房價水平大幅領(lǐng)先其它層級城市，一,、二線城市二手房價格增速先緩慢下降再微幅上升,，三線四線城市二手房價格增速有所回落。其次,，房價水平區(qū)域差異大,，東部地區(qū)領(lǐng)先，中西部地區(qū)并進,，東北地區(qū)墊底,。最后，城市群房價增速總體放緩,，中心城市增速有所收窄,。

　　總體現(xiàn)狀判斷發(fā)現(xiàn)：房地產(chǎn)市場恢復(fù)比較理想，但特征不同以往。第一,，樓市穩(wěn)定并對“六保六穩(wěn)”發(fā)揮關(guān)鍵性貢獻,，取得了可喜的成績。首先,，住房市場恢復(fù)基本符合預(yù)期,，2020年1-11月，全國住宅和商品房累計銷售面積皆超過2019年的同期水平,，房地產(chǎn)和住房開發(fā)投資恢復(fù)到中高速水平；其次,，住房市場在嚴(yán)重外部沖擊下實現(xiàn)快速恢復(fù),，2020年住房市場經(jīng)歷1-2月份的劇烈下降后，開始快速回升,，由負(fù)轉(zhuǎn)正,；空間分化的勢頭有所趨緩，并且總體風(fēng)險有所下降,；最為重要的是房地產(chǎn)相關(guān)產(chǎn)業(yè)對“六保六穩(wěn)”貢獻較大,。第二，房地產(chǎn)市場風(fēng)險,、錯配和擠出的問題沒有根本解決,，還存在潛在的隱憂。首先,，炒房還沒有被完全控制,，2020年11月，全國70個大中城市中有44個城市二手房價格環(huán)比上漲,，高于10月份的39個,；其次，樓市風(fēng)險總體仍比較大,，其仍是經(jīng)濟金融的重要風(fēng)險源,；再次，住房與人口分布錯配加劇,，從2003年到2018年,，城市新增人口的92.22%集中城市群和都市圈里，但是2002到2017年房地產(chǎn)銷售僅69.62%在都市圈和城市群,，大城市住房供需矛盾依然比較突出,；再次，租賃市場的問題層出不窮,，“爆雷”事件頻頻發(fā)生,；最后，房地產(chǎn)對消費、投資的擠出效應(yīng)有所增加并仍在阻礙結(jié)構(gòu)調(diào)整,。第三,，住房市場從劇烈波動增長轉(zhuǎn)向恢復(fù)性平緩波動增長，出現(xiàn)了新興的特征,。具體而言,，住房市場的增長周期長度未變，但波動幅度更加平緩,，其季度變化始終存在,，但變動幅度更為平緩，2020年經(jīng)歷了春寒夏暖秋冬回溫的轉(zhuǎn)變,；其空間分化從持續(xù)轉(zhuǎn)向交替,，從城市轉(zhuǎn)向都市圈城市群；此外,，房地產(chǎn)投資增長在下降一個臺階后總體穩(wěn)定,，而房價增長與經(jīng)濟增長從相背而行轉(zhuǎn)向相向而行。

　　分析原因機制發(fā)現(xiàn)：新冠疫情雖對樓市造成強烈沖擊,，但政府和市場各方均有效韌性應(yīng)對,，決定中國樓市收斂性恢復(fù)。第一,，疫情狀況影響了樓市全面劇降及收斂性恢復(fù),。新冠肺炎疫情具有多重沖擊屬性，相對于中國樓市,，新冠肺炎疫情屬于經(jīng)濟系統(tǒng)內(nèi)外的多重沖擊,，其通過多種途徑影響樓市，直接導(dǎo)致樓市“V”型變化,，直接導(dǎo)致空間格局重塑,，導(dǎo)致具體需求變化不一。第二,，經(jīng)濟的基本面決定樓市的收斂性恢復(fù),。第三，政策與制度決定樓市收斂性恢復(fù),。中央抗擊疫情的政策措施果斷有力,，疫情迅速得到了有效控制并取得決定性勝利，疫情防控和復(fù)工復(fù)產(chǎn)的統(tǒng)籌有序推進,，為樓市恢復(fù)創(chuàng)造了基本前提,，寬松的宏觀政策以及監(jiān)管漏洞對樓市產(chǎn)生了外溢效應(yīng)，但基礎(chǔ)制度沒有徹底改變,，決定“炒房”的動力仍在,，上政策與下對策博弈導(dǎo)致總體穩(wěn)定局面波動。第四,，住房用地供求變化和空間差異助推樓市收斂性恢復(fù)。表現(xiàn)為地價快速上漲帶動房價上漲,，土地購置面積上漲導(dǎo)致住房供應(yīng)下降，土地區(qū)域差異影響住房區(qū)域差異,。第五,，資金松緊變化和空間差異直接影響了樓市收斂性恢復(fù)。首先,，寬松的貨幣政策環(huán)境支持了房地產(chǎn)信貸增長,。在2020年商業(yè)性房地產(chǎn)貸款余額一直保持著10%以上的增長率。其次,，開發(fā)企業(yè)資金來源與住房銷售面積變動保持高度的相關(guān)性,，同步由負(fù)轉(zhuǎn)正。再次,，土地購置面積與開發(fā)資金來源增長保持比較同步的變動態(tài)勢。最后,，住戶部門對房價預(yù)期和購房意愿經(jīng)歷一定的下探后,，開始回升，2019年第四季度至2020年第三季度內(nèi),，居民的購房意愿先緩慢下降后逐漸上升,。

　　研判未來展望：在沒有重大政策轉(zhuǎn)向和新的外部沖擊以及疫情顯著好轉(zhuǎn)的情況下，中國樓市總體將延續(xù)平穩(wěn),，但其結(jié)構(gòu)性潛力仍在,。預(yù)計2021年中國樓市將繼續(xù)延續(xù)平穩(wěn)恢復(fù)的態(tài)勢，預(yù)計2021年房地產(chǎn)租賃市場將有所改觀,，保障性租賃市場的步伐也將會進一步加大,。第一，2021年中國樓市總體有望延續(xù)平穩(wěn),。從總體上看,，預(yù)計2021全年商品住房價格同比增幅可能會下降維持在5%左右，商品住房銷售面積同比增幅可能將保持正增長并再創(chuàng)歷史新高,，房地產(chǎn)開發(fā)投資同比增速也將會有所下降,，持續(xù)保持在7%左右。從時間上看,，2021年上半年將保持恢復(fù)性增長,，各月同比增幅將從2-4月份的劇增，到4-6月高增,，再到6月以后正常增長,，年穩(wěn)季變的態(tài)勢仍將持續(xù),。從空間上看，中心城市,、都市圈和城市群復(fù)蘇較好甚至出現(xiàn)過熱,，其他城市復(fù)蘇較慢，部分城市甚至陷入衰退,，分化可能有所擴大,。從風(fēng)險上看，市場風(fēng)險有望進一步下降,，但仍存在大起大落的風(fēng)險,。第二，“十四五”時期住房拐點來臨和結(jié)構(gòu)性潛力強勁,。從總體上看,，長時期住房市場總體過剩，結(jié)構(gòu)性過剩將較為嚴(yán)重,，但結(jié)構(gòu)性潛力仍然存在,。從時間上看，原來預(yù)估的在2025年出現(xiàn)住房絕對拐點即住房銷售額絕對量下降可能會提前,。雖然總量可能下降,，但是基數(shù)較大，住房需求,、供給和投資的總量仍然較大,。從家庭類型看，雖然中上收入家庭住房可能已經(jīng)出現(xiàn)過剩,，但中低收入群體的住房需求,，尤其是保障性住房需求要彌補的缺口還很大。從空間類型上看,，存在四類機會區(qū)域：一是人口集中流入的地區(qū)還存在住房短缺,，大都市圈和城市群的次中心、周邊大中小城市和小城鎮(zhèn),；二是人口重多,、經(jīng)濟發(fā)達的二線城市及周邊區(qū)域城市；三是人口重多,、經(jīng)濟發(fā)展快速和快速交通沿線的中西部三四線城市,；四是擁有獨特的環(huán)境、文化,、旅游,、休閑與養(yǎng)老資源的城市。但同時,，存在四類風(fēng)險區(qū)域：城市群以外的收縮型城市和城鎮(zhèn),、資源枯竭城市,、欠發(fā)達的四五線及以下城鎮(zhèn)、邊境偏遠城市,。從物業(yè)類型看,，中國房地產(chǎn)發(fā)展將從數(shù)量轉(zhuǎn)向質(zhì)量發(fā)展：智能、綠色,、多功能,、品牌化趨勢和特征將越來越明顯。從風(fēng)險上看,，一些城市的房價過高和另一些城市空置率過高并存,，住房市場的結(jié)構(gòu)性矛盾依然存在。

　　提出對策建議：瞄準(zhǔn)五個關(guān)鍵,，實施重點突破,。第一，建立體系化和定量化的政策基準(zhǔn)以強化精確,、有效調(diào)控,。定量化住房需求政策、住房供給政策,、住房用地政策,、住房金融政策、住房稅收政策等各項具體政策目標(biāo)及力度的有效邊界,；合縫化各項政策目標(biāo)及有效邊界的組合，讓各種政策目標(biāo)及力度的有效邊界相互之間始終處于無縫密合狀態(tài),。第二,，規(guī)劃并構(gòu)建以都市圈為主體的全國住房空間體系。首先,，構(gòu)建以都市圈為單元和主體的地方和全國住房空間體系,；其次，圍繞住房構(gòu)建以都市圈為主體的公共產(chǎn)品空間體系,；再次,，圍繞住房構(gòu)建以都市圈為主體的建設(shè)用地空間體系；最后,，探索以都市圈為主體的住房,、土地、公共產(chǎn)品一體化長效機制,。第三,，加快開征房地產(chǎn)稅以帶動長效機制建設(shè)。建議在一些熱點城市和炒房屢禁不止的城市率先加快試點開征,，爭取在“十四五”期間開征房地產(chǎn)稅,。堅持“立法先行,，加快立法”、“充分授權(quán),，地方主責(zé)”,、“逐步推進，水到渠成”的總體思路,，以僅對新交易或者過戶（包括贈與和繼承）的非經(jīng)營性住房家庭開征房地產(chǎn)稅制度,，而對擁有存量房但暫不進行交易和過戶的住房家庭暫不征收房地產(chǎn)稅的總體方案，并根據(jù)一定稅率,、稅基,、起征點開征房地產(chǎn)稅。第四,，啟動實施“租售結(jié)合”的“新市民安居工程”,。首先，建立“租售結(jié)合”的住房體系,；其次,，實施“322”新市民安居工程，即空間潛力,、業(yè)態(tài)潛力和人群潛力3個潛力,，大都市周邊和城市主城區(qū)內(nèi)2個空間，購買和租賃2種形式,；再次,，重點健全新市民租賃住房體系；最后,，完善保障性租購住房的保障機制,。第五，探索建立以住房公積金為主體的政策性住房金融體系,。應(yīng)針對解決現(xiàn)實問題之急和順應(yīng)未來發(fā)展之需,，應(yīng)改革住房公積金制度,。首先，改革現(xiàn)行的住房公積金基礎(chǔ)制度,，構(gòu)建完善住房公積金基礎(chǔ)制度體系,；其次，改建住房公積金管理體制,，建立政策性住房金融融資機構(gòu),；最后，以住房公積金為主體框架,，建立政策性住房金融體系,。

　�,。ū疚膩碓矗航�(jīng)濟日報-中國經(jīng)濟網(wǎng) 作者：《中國住房發(fā)展報告（2020-2021）》課題組 倪鵬飛 丁如曦 徐海東）